經濟(ji)發展(zhan)“新常態”下擔(dan)保機構應處理好(hao)什么？
2017-02-07
財務因素分析與非財務因素分析的關系
中小企(qi)業(ye)通(tong)常有兩套賬：內賬（管理賬）和外賬（稅務(wu)(wu)賬），有的企(qi)業(ye)為了進行融(rong)(rong)資還會(hui)另(ling)外再編(bian)制一(yi)套賬，以此應(ying)對金融(rong)(rong)機構(gou)(gou)和擔保(bao)機構(gou)(gou)。中小企(qi)業(ye)財務(wu)(wu)報表通(tong)常存在的這種(zhong)不規范、甚至虛假的特(te)性(xing)，致(zhi)使擔保(bao)機構(gou)(gou)很難通(tong)過(guo)財務(wu)(wu)信息去(qu)評(ping)估(gu)其還款能力(li)。
眾所周知，即使是(shi)規范的(de)(de)(de)財(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)，也是(shi)一個“真實的(de)(de)(de)謊(huang)言”，這種“謊(huang)言”與生俱(ju)來，是(shi)財(cai)務(wu)制度中所謂的(de)(de)(de)“原罪”。財(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)是(shi)建立在(zai)(zai)一系列(lie)假(jia)設和估計(ji)基(ji)礎上，沒有這些假(jia)設的(de)(de)(de)前提，財(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)就(jiu)無(wu)法存在(zai)(zai)。例如，固定資產折(zhe)舊(jiu)，由加速折(zhe)舊(jiu)改為(wei)直線折(zhe)舊(jiu)，在(zai)(zai)前期(qi)，折(zhe)舊(jiu)費用減少，利潤(run)增(zeng)加，能(neng)讓企業的(de)(de)(de)財(cai)務(wu)報(bao)(bao)表(biao)扭虧為(wei)盈；庫(ku)存的(de)(de)(de)計(ji)價方法，選擇先進先出(chu)(chu)還是(shi)后進先出(chu)(chu)，會導致不同(tong)的(de)(de)(de)財(cai)務(wu)結果(guo)，而這些改變又都在(zai)(zai)會計(ji)準則允許的(de)(de)(de)范圍內。預提、待攤、遞(di)延、減值準備等(deng)等(deng)都存在(zai)(zai)人為(wei)的(de)(de)(de)假(jia)設和判斷。再者，財(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)是(shi)反映過去的(de)(de)(de)信息，過去好不能(neng)保(bao)證未來也好。
因(yin)(yin)此，中小企(qi)業的財務報表僅供參考，擔保機構應該更加重視(shi)對非財務因(yin)(yin)素(su)的分析。非財務因(yin)(yin)素(su)分析應注意以下兩個(ge)方(fang)面(mian)的問題：
一是要從實(shi)際(ji)出發，注(zhu)重實(shi)地(di)調查(cha)，注(zhu)重收集非財(cai)務信息。要充(chong)分利用當地(di)信息源，包(bao)括企(qi)業內部員(yuan)工、企(qi)業上下游客戶、政府(fu)部門以及(ji)本地(di)金融機構，盡可能全(quan)面地(di)了(le)解企(qi)業真實(shi)的經營情況(kuang)、民間(jian)借貸情況(kuang)等。要注(zhu)重對實(shi)際(ji)控制人個人信用的評價(jia)，包(bao)括實(shi)際(ji)控制人的素(su)質、品(pin)德、風險偏好，從業經歷、行(xing)業管理經驗、財(cai)富積累及(ji)口碑，關(guan)注(zhu)其是否有不良嗜好以及(ji)朋(peng)友圈構成等。
二是要創新信(xin)(xin)用調查(cha)方式，多渠道采集信(xin)(xin)息(xi)。一(yi)方面通過企業(ye)經營數(shu)(shu)據、交(jiao)易記錄、履約能力、業(ye)內信(xin)(xin)譽、客戶口碑，以(yi)及(ji)納(na)稅(shui)、銀行結算、水電繳費、工資發放(fang)等評(ping)(ping)價指(zhi)標，廣泛了解(jie)企業(ye)的(de)情(qing)況；另一(yi)方面通過央行征信(xin)(xin)系(xi)(xi)統、人民法院被(bei)執行人信(xin)(xin)息(xi)查(cha)詢系(xi)(xi)統、判(pan)決(jue)書(shu)查(cha)詢系(xi)(xi)統，以(yi)及(ji)報紙(zhi)、電視、廣播、互聯(lian)網等渠道，進行深度的(de)關聯(lian)調查(cha)，重點關注(zhu)企業(ye)有無民間高利貸、非法集資，有無欠(qian)薪(xin)、拖(tuo)欠(qian)貨(huo)款(kuan)工程款(kuan)、拖(tuo)欠(qian)水電費等負面消息(xi)。要注(zhu)重多信(xin)(xin)息(xi)的(de)交(jiao)叉印(yin)證和邏輯(ji)判(pan)斷，在(zai)保前、保中、保后(hou)不(bu)斷整合內外部數(shu)(shu)據信(xin)(xin)息(xi)，進行動態風險評(ping)(ping)估(gu)，及(ji)時發現潛在(zai)風險及(ji)變化趨勢。
利潤與現金流的關系
對于企(qi)業來講(jiang)，利潤就像(xiang)是(shi)血液，現金(jin)流就像(xiang)是(shi)空氣。如果失去造血功能，企(qi)業將無法生(sheng)存；如果沒有(you)空氣，企(qi)業很快就會窒息。可見二(er)者同等重(zhong)要，不可或缺。
（一）盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)(neng)力(li)。我國中小企(qi)業的(de)(de)(de)盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)主(zhu)要(yao)(yao)依靠(kao)薄(bo)利(li)(li)多銷(xiao)(xiao)，在(zai)這(zhe)(zhe)種經營觀念(nian)和模(mo)式之下，追求利(li)(li)潤(run)的(de)(de)(de)程度(du)不足，致使(shi)企(qi)業能(neng)(neng)夠做大卻很難做強。尤其(qi)在(zai)經濟下行時(shi)期(qi)，市(shi)場需求減少，“多銷(xiao)(xiao)”被(bei)終(zhong)結，企(qi)業很快陷入(ru)虧損狀態甚(shen)至瀕臨倒閉(bi)。此(ci)時(shi)才發(fa)現(xian)占據廣(guang)闊(kuo)的(de)(de)(de)市(shi)場份額并非當初(chu)想(xiang)象的(de)(de)(de)那(nei)么(me)重要(yao)(yao)，利(li)(li)潤(run)才是關(guan)鍵。沒有(you)利(li)(li)潤(run)，再多的(de)(de)(de)資產、再大的(de)(de)(de)規模(mo)都無濟于(yu)事。因(yin)此(ci)，擔(dan)(dan)保(bao)機構(gou)要(yao)(yao)特(te)別關(guan)注借款(kuan)人的(de)(de)(de)盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)(neng)力(li)，將把(ba)控企(qi)業的(de)(de)(de)盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)(neng)力(li)作(zuo)為(wei)控制風險的(de)(de)(de)首(shou)要(yao)(yao)條件(jian)。同時(shi)，擔(dan)(dan)保(bao)機構(gou)要(yao)(yao)想(xiang)與客戶(hu)長期(qi)合作(zuo)，一定要(yao)(yao)謹慎(shen)對待銷(xiao)(xiao)售或者經營規模(mo)較大但(dan)長期(qi)虧損或潛在(zai)虧損的(de)(de)(de)客戶(hu)。擔(dan)(dan)保(bao)機構(gou)業務(wu)運行中也不乏(fa)這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)(de)(de)案例，在(zai)保(bao)多年的(de)(de)(de)客戶(hu)突然還不上(shang)貸款(kuan)了，究其(qi)原因(yin)，多為(wei)企(qi)業盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)(neng)力(li)差(cha)，虧損嚴重。
（二）利潤(run)質量(liang)。一(yi)般而言，沒有(you)現(xian)金(jin)凈(jing)流(liu)(liu)量(liang)的(de)利潤(run)，其質量(liang)是不(bu)可靠(kao)的(de)。擔(dan)保機(ji)構對企業(ye)償(chang)債能(neng)力的(de)分析不(bu)僅要審查(cha)資產(chan)負債表(biao)和利潤(run)表(biao)，更應該關注現(xian)金(jin)流(liu)(liu)量(liang)表(biao)。同時，企業(ye)財務欺詐時有(you)發生，但數據作假主要集中在資產(chan)負債表(biao)和利潤(run)表(biao)，現(xian)金(jin)流(liu)(liu)量(liang)表(biao)作假的(de)難度較大，所(suo)以在大多數情(qing)況(kuang)下利潤(run)表(biao)要比現(xian)金(jin)流(liu)(liu)量(liang)表(biao)“好看”一(yi)些。再者(zhe)，根據資產(chan)負債表(biao)計算出來(lai)的(de)流(liu)(liu)動比率、速動比率等償(chang)債能(neng)力指標(biao)具有(you)一(yi)定的(de)局(ju)限性，應收賬(zhang)款有(you)可能(neng)發生壞賬(zhang)損(sun)失，存(cun)貨轉化成現(xian)金(jin)也有(you)很大不(bu)確定性，待攤費用更不(bu)能(neng)用來(lai)償(chang)還債務。
利(li)(li)潤(run)(run)作(zuo)為(wei)評價企業(ye)(ye)(ye)經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)(de)重(zhong)要指標，也(ye)存在一定的(de)(de)(de)缺陷。利(li)(li)潤(run)(run)是(shi)收(shou)入減去成本(ben)(ben)費(fei)用(yong)(yong)后的(de)(de)(de)差額，而收(shou)入與(yu)費(fei)用(yong)(yong)的(de)(de)(de)確認(ren)與(yu)計量(liang)是(shi)以(yi)(yi)“權責發生制(zhi)(zhi)”為(wei)基礎，廣泛地運(yun)用(yong)(yong)收(shou)入實現(xian)原則、費(fei)用(yong)(yong)配(pei)比原則、劃分(fen)資本(ben)(ben)性支出與(yu)收(shou)益性支出原則，其中不(bu)可(ke)避免(mian)地要運(yun)用(yong)(yong)主觀判(pan)斷；收(shou)入與(yu)費(fei)用(yong)(yong)是(shi)按(an)歸屬來(lai)確認(ren)的(de)(de)(de)，無論是(shi)否實際收(shou)到或付出了(le)現(xian)金，以(yi)(yi)此計算(suan)出來(lai)的(de)(de)(de)利(li)(li)潤(run)(run)常(chang)常(chang)是(shi)一個企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)盈(ying)利(li)(li)水平(ping)，與(yu)其真實的(de)(de)(de)財務狀況往(wang)往(wang)不(bu)相符(fu)。例(li)如，有(you)的(de)(de)(de)企業(ye)(ye)(ye)采取賒銷模式(shi)，賬面利(li)(li)潤(run)(run)很大，而現(xian)金流(liu)很差，現(xian)金入不(bu)敷出，這類企業(ye)(ye)(ye)如果不(bu)能對應(ying)收(shou)賬款(kuan)進行有(you)效管(guan)理，大量(liang)壞賬的(de)(de)(de)發生或者賬期(qi)過長將會拖垮企業(ye)(ye)(ye)。也(ye)有(you)個別企業(ye)(ye)(ye)雖然虧損(sun)，卻現(xian)金充足(zu)，短期(qi)周轉自如。所(suo)以(yi)(yi)，僅以(yi)(yi)利(li)(li)潤(run)(run)來(lai)評價企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績和盈(ying)利(li)(li)能力有(you)失(shi)偏頗(po)。而現(xian)金流(liu)量(liang)表(biao)以(yi)(yi)“收(shou)付實現(xian)制(zhi)(zhi)”為(wei)編(bian)制(zhi)(zhi)基礎，以(yi)(yi)現(xian)金流(liu)量(liang)表(biao)中的(de)(de)(de)現(xian)金凈流(liu)量(liang)反映借款(kuan)人的(de)(de)(de)償債能力更真實可(ke)靠。
擔保機構(gou)可將現金流(liu)量表的(de)有關指(zhi)標與損(sun)益表的(de)相關指(zhi)標進行對比，評價(jia)企業利潤的(de)質量。
1.盈(ying)利(li)(li)現金(jin)比率能在一(yi)定程度上反映(ying)企(qi)業(ye)利(li)(li)潤的質量。盈(ying)利(li)(li)現金(jin)比率=經營活動(dong)現金(jin)凈(jing)流量/凈(jing)利(li)(li)潤，如果(guo)這一(yi)比率小于1，說明企(qi)業(ye)本期凈(jing)利(li)(li)潤中存在尚未(wei)實現的現金(jin)收(shou)入，在這種情(qing)況下，即使(shi)企(qi)業(ye)盈(ying)利(li)(li)也可(ke)能發(fa)生(sheng)流動(dong)性風(feng)險。該指標是以收(shou)付(fu)實現制(zhi)(zhi)計算的經營活動(dong)現金(jin)流量凈(jing)額與以權(quan)責發(fa)生(sheng)制(zhi)(zhi)計算的凈(jing)利(li)(li)潤之比，如果(guo)企(qi)業(ye)有虛假利(li)(li)潤，可(ke)以通過(guo)該指標識別。
2.銷售(shou)(shou)商品、提(ti)供勞務(wu)收(shou)到(dao)的現金與(yu)主營業務(wu)收(shou)入(ru)比較(jiao)，可以大致(zhi)反映企(qi)業銷售(shou)(shou)回收(shou)現金的情(qing)況以及企(qi)業銷售(shou)(shou)的質量(liang)。
3.將(jiang)企業的(de)現(xian)金(jin)(jin)凈流量(liang)與盈利(li)(li)能力結合(he)分(fen)析，確(que)認企業的(de)盈利(li)(li)是(shi)真(zhen)金(jin)(jin)白銀的(de)現(xian)金(jin)(jin)流入，還(huan)是(shi)“紙上富貴”。一(yi)般(ban)來(lai)說，如果(guo)企業的(de)現(xian)金(jin)(jin)流量(liang)為正，則借(jie)款人具有較強的(de)償債能力，因為償還(huan)貸(dai)款需要的(de)是(shi)現(xian)金(jin)(jin)而不是(shi)利(li)(li)潤（利(li)(li)潤不一(yi)定是(shi)現(xian)金(jin)(jin)）。經濟低迷期(qi)，現(xian)金(jin)(jin)流比報表利(li)(li)潤更重(zhong)要。
（三(san)）經營(ying)(ying)活(huo)動產生的現金(jin)(jin)(jin)流量是債(zhai)務人的第一還(huan)(huan)款(kuan)來源，也(ye)是企業擴大經營(ying)(ying)規(gui)模的資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)源泉(quan)。如(ru)果經營(ying)(ying)活(huo)動現金(jin)(jin)(jin)凈(jing)流量大于當期債(zhai)務本息，則(ze)表明借(jie)款(kuan)人具(ju)有(you)穩(wen)定(ding)可(ke)靠(kao)的還(huan)(huan)款(kuan)來源，可(ke)以用(yong)主(zhu)營(ying)(ying)業務收(shou)入來償還(huan)(huan)到期債(zhai)務本息。投資(zi)(zi)活(huo)動現金(jin)(jin)(jin)流入包括(kuo)收(shou)回投資(zi)(zi)、處置固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產、無形資(zi)(zi)產收(shou)到的現金(jin)(jin)(jin)，子公司或(huo)業務部門(men)出售，往往不能迅速變現。籌資(zi)(zi)活(huo)動現金(jin)(jin)(jin)流入包括(kuo)增資(zi)(zi)擴股、借(jie)款(kuan)所(suo)收(shou)到的現金(jin)(jin)(jin)，靠(kao)臨時借(jie)款(kuan)來償還(huan)(huan)貸款(kuan)很可(ke)能關鍵(jian)時刻落空。而連(lian)續幾年經營(ying)(ying)性(xing)現金(jin)(jin)(jin)流為負的企業有(you)風險苗(miao)頭，擔保機構要當心(xin)。
第一還款來源與第二還款來源的關系
企(qi)(qi)業(ye)的經(jing)(jing)營現(xian)(xian)金(jin)流是(shi)(shi)第一(yi)還款(kuan)來源，是(shi)(shi)風險控制的首要條(tiao)件。當擔保(bao)機構判斷能否為企(qi)(qi)業(ye)提供擔保(bao)，以及設定擔保(bao)額度(du)時(shi)，必(bi)須首先考慮第一(yi)還款(kuan)來源，即貸(dai)(dai)款(kuan)到期用(yong)什么來償還。接下來要分析借款(kuan)用(yong)途是(shi)(shi)否合(he)理，是(shi)(shi)否有真實的交易背景。貸(dai)(dai)款(kuan)如果(guo)被(bei)挪用(yong)，被(bei)用(yong)于炒股、買房(fang)、放高利貸(dai)(dai)、搞長期投資等，產生風險的概率(lv)將大大增加。擔保(bao)額度(du)要根據企(qi)(qi)業(ye)銷售規模與經(jing)(jing)營周轉速度(du)來核定，必(bi)須有可預見的經(jing)(jing)營性(xing)現(xian)(xian)金(jin)流覆蓋，而依(yi)靠業(ye)務收(shou)入來償還到期貸(dai)(dai)款(kuan)，才是(shi)(shi)具有穩定可靠的還款(kuan)來源。
在主要依靠(kao)第(di)(di)一(yi)還款來(lai)源的基礎上，也不可忽視第(di)(di)二還款來(lai)源的保障(zhang)功(gong)能，特別要注重第(di)(di)二還款來(lai)源的有(you)效性(xing)、流動性(xing)。為此，擔保機構應重點關(guan)注以下兩方面內容：
（一(yi)）提高保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)證人的(de)(de)(de)準(zhun)入(ru)門檻，認真分(fen)析擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)人的(de)(de)(de)代(dai)償能力(li)(li)，避免(mian)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)鏈(lian)(lian)(lian)條過長。一(yi)般的(de)(de)(de)互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)聯(lian)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)、關(guan)聯(lian)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)、擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)機構(gou)自有(you)客(ke)戶之(zhi)(zhi)(zhi)間(jian)(jian)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)不能作為主要(yao)的(de)(de)(de)風(feng)控措(cuo)施。事(shi)實也(ye)(ye)證明，這(zhe)些措(cuo)施在(zai)(zai)清收時基本無用。基于同(tong)行(xing)業(ye)(ye)、同(tong)區域(yu)、上下(xia)游企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)之(zhi)(zhi)(zhi)間(jian)(jian)的(de)(de)(de)互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)聯(lian)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)，雖然企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)之(zhi)(zhi)(zhi)間(jian)(jian)知(zhi)根知(zhi)底(di)、信息對(dui)稱(cheng)，但是(shi)容易造成(cheng)過度授信，且行(xing)業(ye)(ye)高度同(tong)質(zhi)性(xing)也(ye)(ye)增(zeng)加了擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)鏈(lian)(lian)(lian)的(de)(de)(de)脆弱性(xing)。在(zai)(zai)經濟下(xia)行(xing)時期，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)普遍遭遇經營困(kun)難，互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)之(zhi)(zhi)(zhi)間(jian)(jian)成(cheng)為“難兄難弟(di)”，這(zhe)樣不僅無法分(fen)散風(feng)險，還(huan)會(hui)形(xing)成(cheng)連(lian)鎖(suo)效應。比(bi)如(ru)，互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)圈(quan)中的(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)為避免(mian)還(huan)款后(hou)還(huan)要(yao)為其他(ta)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)代(dai)償，刻意(yi)選擇(ze)(ze)不還(huan)款，最后(hou)形(xing)成(cheng)有(you)還(huan)款能力(li)(li)的(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)也(ye)(ye)不還(huan)款，甚至聯(lian)合起來與擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)機構(gou)博弈。再者，互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)圈(quan)內(nei)即使有(you)講信用的(de)(de)(de)好企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，往往也(ye)(ye)會(hui)被差的(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)拖垮。因(yin)(yin)為債權(quan)人首先會(hui)找互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)圈(quan)內(nei)最有(you)實力(li)(li)的(de)(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)承擔(dan)全部(bu)責(ze)任，這(zhe)就(jiu)導致優質(zhi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)鏈(lian)(lian)(lian)中往往率先倒下(xia)，最后(hou)使擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)圈(quan)內(nei)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)整(zheng)體陷入(ru)困(kun)境。因(yin)(yin)此，擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)機構(gou)應深入(ru)調查(cha)借款人與擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)人之(zhi)(zhi)(zhi)間(jian)(jian)的(de)(de)(de)關(guan)聯(lian)關(guan)系，切(qie)斷擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)機構(gou)內(nei)部(bu)客(ke)戶的(de)(de)(de)互(hu)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)鏈(lian)(lian)(lian)，對(dui)過度擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)的(de)(de)(de)客(ke)戶擇(ze)(ze)機退出，防(fang)止(zhi)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(bao)鏈(lian)(lian)(lian)條過長。
（二(er)）在(zai)經(jing)濟下行周期，擔保(bao)(bao)雖易(yi)，清收不易(yi)。擔保(bao)(bao)機構一(yi)方面(mian)要(yao)創新(xin)風控(kong)(kong)技術，關(guan)注(zhu)企業的(de)(de)應收賬款、預付賬款與存(cun)貨，注(zhu)重還款來源(yuan)的(de)(de)自償性(xing)與操作(zuo)(zuo)的(de)(de)封閉性(xing)，加(jia)強對資金流(liu)與物(wu)流(liu)的(de)(de)控(kong)(kong)制；另(ling)一(yi)方面(mian)要(yao)增(zeng)(zeng)加(jia)資產抵（質）押，增(zeng)(zeng)加(jia)“物(wu)的(de)(de)擔保(bao)(bao)”，以對沖(chong)客戶的(de)(de)道德風險，否則，發生代償，清收無抓手。實(shi)踐證明(ming)，房(fang)產、土地抵押登(deng)記，銀行股(gu)權、上市(shi)公司股(gu)權質押，或者實(shi)力較強、非(fei)關(guan)聯的(de)(de)第三方法人信用連帶(dai)責(ze)任保(bao)(bao)證，在(zai)風險項(xiang)目處(chu)置過程中能(neng)發揮重要(yao)作(zuo)(zuo)用。
業務發展與控制風險的關系
經(jing)濟下行周期，發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)是硬道理，畏(wei)懼風險停滯不(bu)前是最大(da)的風險，進攻(gong)是最好的防(fang)守。有業務才能(neng)談(tan)得(de)上控(kong)(kong)制風險，有發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)才能(neng)推動客(ke)戶結(jie)構調(diao)整、產品(pin)結(jie)構優化，所以要把(ba)業務發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)與控(kong)(kong)制風險有機結(jie)合起來(lai)，在(zai)(zai)業務發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)中控(kong)(kong)制風險，在(zai)(zai)風險可控(kong)(kong)的前提(ti)下發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)業務，穩(wen)中求(qiu)進。
經濟持(chi)續(xu)下(xia)行時期，信用風(feng)險(xian)加大，擔(dan)保(bao)(bao)機構的(de)首(shou)要(yao)(yao)(yao)任(ren)務是(shi)存量控風(feng)險(xian)、增量調(diao)結(jie)構，保(bao)(bao)收(shou)(shou)入(ru)、促清(qing)收(shou)(shou)。對在保(bao)(bao)的(de)存量客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，要(yao)(yao)(yao)淘汰一批小微、邊緣(yuan)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，對沒(mei)有(you)潛力(li)的(de)、有(you)風(feng)險(xian)隱患的(de)存量客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，要(yao)(yao)(yao)抓(zhua)緊壓縮或主(zhu)動(dong)退出(chu)。對優(you)(you)質(zhi)的(de)在保(bao)(bao)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)要(yao)(yao)(yao)擴大擔(dan)保(bao)(bao)額度、增加粘性。對新增客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)要(yao)(yao)(yao)提高準入(ru)門檻，要(yao)(yao)(yao)走出(chu)去主(zhu)動(dong)營銷優(you)(you)質(zhi)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)、大客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)；要(yao)(yao)(yao)千方百計增加現金流入(ru)，下(xia)功夫(fu)優(you)(you)選一批重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，依靠重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)保(bao)(bao)收(shou)(shou)入(ru)，這是(shi)擔(dan)保(bao)(bao)機構生存的(de)需要(yao)(yao)(yao)。對于重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，擔(dan)保(bao)(bao)機構要(yao)(yao)(yao)投入(ru)更多的(de)精力(li)，最大限度地(di)挖掘重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)潛力(li)，使(shi)其(qi)成為(wei)收(shou)(shou)入(ru)大戶(hu)(hu)(hu)。還要(yao)(yao)(yao)密切關注(zhu)重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)及其(qi)所處行業的(de)變化，了解重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)優(you)(you)勢(shi)和劣勢(shi)，不(bu)斷分析市(shi)場競爭(zheng)態勢(shi)，及時調(diao)整(zheng)，不(bu)能(neng)讓重(zhong)點(dian)客(ke)(ke)(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)成為(wei)風(feng)險(xian)大戶(hu)(hu)(hu)。
擔保機構的資本金、人才和機制的關系
擔(dan)保(bao)機構(gou)(gou)開展(zhan)業(ye)務與促進自身發展(zhan)，離(li)不開三(san)(san)(san)個基本要素：資(zi)本金、人才(cai)和機制(zhi)。如果把(ba)擔(dan)保(bao)機構(gou)(gou)形(xing)(xing)(xing)象地比喻為一個直(zhi)角(jiao)三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)，資(zi)本金是(shi)(shi)三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)底邊，機制(zhi)是(shi)(shi)三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)高，人才(cai)則是(shi)(shi)三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)斜邊。要增(zeng)強擔(dan)保(bao)機構(gou)(gou)的(de)(de)(de)實力，把(ba)擔(dan)保(bao)機構(gou)(gou)做大(da)做強，正如要擴大(da)三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)面(mian)積，而三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)面(mian)積取決于三(san)(san)(san)角(jiao)形(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)底和高，即(ji)擔(dan)保(bao)機構(gou)(gou)的(de)(de)(de)發展(zhan)直(zhi)接受(shou)資(zi)本金和機制(zhi)的(de)(de)(de)影響與制(zhi)約。
資(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)是企業(ye)的(de)根基、基石，是用來(lai)對沖(chong)不確定(ding)性風險的(de)，是擔保(bao)(bao)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)的(de)經濟基礎。擔保(bao)(bao)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)具有(you)金(jin)(jin)融(rong)屬性，金(jin)(jin)融(rong)行業(ye)的(de)典型特征就是資(zi)(zi)本(ben)消耗，資(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)的(de)多(duo)寡直接影響擔保(bao)(bao)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)運營能否實現規(gui)(gui)模效應(ying)。如果資(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)不足，就無(wu)法有(you)效形成(cheng)規(gui)(gui)模效應(ying)。沒有(you)一定(ding)的(de)規(gui)(gui)模，擔保(bao)(bao)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)的(de)團隊建設、風險覆(fu)蓋、盈利水(shui)平、產(chan)品研發(fa)、內(nei)控管(guan)理、信息系統、機(ji)(ji)(ji)制建立等一系列問題(ti)都無(wu)法有(you)效開(kai)展與解決。因此(ci)，擔保(bao)(bao)機(ji)(ji)(ji)構(gou)(gou)要想獲(huo)得長足發(fa)展，首先要夯實資(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)基礎。
人(ren)才(cai)(cai)是生產(chan)力，擔(dan)保(bao)機(ji)(ji)構的(de)業務發展以(yi)及任何具體工作，都需要由員(yuan)工來執行解決，人(ren)才(cai)(cai)是擔(dan)保(bao)機(ji)(ji)構發展壯(zhuang)大(da)最關(guan)鍵、最活(huo)躍的(de)因素，有(you)人(ren)才(cai)(cai)、有(you)精(jing)英、有(you)團隊，就會有(you)投資(zi)者(zhe)看好(hao)擔(dan)保(bao)機(ji)(ji)構而(er)來增資(zi)，就可以(yi)建立良(liang)好(hao)的(de)機(ji)(ji)制。擔(dan)保(bao)機(ji)(ji)構的(de)人(ren)才(cai)(cai)可以(yi)劃分為(wei)管(guan)理人(ren)才(cai)(cai)和經營人(ren)才(cai)(cai)兩(liang)大(da)類，員(yuan)工的(de)多(duo)少要與資(zi)本(ben)金規模相適(shi)應，也可以(yi)有(you)適(shi)當的(de)人(ren)才(cai)(cai)培養(yang)與儲備(bei)。而(er)人(ren)才(cai)(cai)的(de)發掘與管(guan)理，離不開(kai)公司(si)的(de)內部考核(he)與激勵約束。
機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)是(shi)擔(dan)保機(ji)(ji)(ji)構的(de)(de)(de)(de)上(shang)層建(jian)筑。有(you)了(le)雄(xiong)厚的(de)(de)(de)(de)資(zi)本金和(he)(he)(he)一(yi)流的(de)(de)(de)(de)人才(cai)隊伍，我們還(huan)要(yao)(yao)(yao)構建(jian)與之(zhi)相適(shi)應的(de)(de)(de)(de)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，來(lai)(lai)支撐(cheng)(cheng)公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)高度(du)。正如三(san)角形僅有(you)相當長的(de)(de)(de)(de)底邊和(he)(he)(he)斜(xie)邊，沒有(you)高度(du)是(shi)撐(cheng)(cheng)不(bu)起(qi)(qi)來(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)，增大面積(ji)無從(cong)(cong)談起(qi)(qi)。沒有(you)好(hao)的(de)(de)(de)(de)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)，吸(xi)引不(bu)到人才(cai)，也留(liu)不(bu)住(zhu)人才(cai)。擔(dan)保機(ji)(ji)(ji)構要(yao)(yao)(yao)靠事業(ye)留(liu)人、待遇留(liu)人、培訓留(liu)人。擔(dan)保機(ji)(ji)(ji)構需要(yao)(yao)(yao)建(jian)立的(de)(de)(de)(de)各項(xiang)機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)中，重(zhong)點是(shi)用人機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)和(he)(he)(he)激(ji)勵機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)。激(ji)勵機(ji)(ji)(ji)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)一(yi)個重(zhong)要(yao)(yao)(yao)內容是(shi)薪(xin)酬管理，員工(gong)的(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬水平可(ke)參考公(gong)(gong)司經營業(ye)績、員工(gong)崗(gang)位、個人業(ye)績和(he)(he)(he)市場(chang)競爭性(xing)薪(xin)酬水平等指(zhi)標。員工(gong)個人收(shou)(shou)入(ru)與其(qi)業(ye)績、崗(gang)位以及承擔(dan)的(de)(de)(de)(de)風險直接(jie)掛鉤，讓員工(gong)有(you)一(yi)個清(qing)晰(xi)、明確的(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)入(ru)預(yu)期(qi)，一(yi)旦確定則不(bu)能頻繁(fan)調(diao)整，頻繁(fan)修(xiu)改規則往往會(hui)使員工(gong)無所適(shi)從(cong)(cong)。（作者(zhe) 張石群）