小微企業融資“降(jiang)價”
2014-04-10
本輪經濟改革過程中，金融改革走在了最前面，而在2014的博鰲論壇上，率先引發爭議的同樣是金融改革。對小微金融改革來說，最大的掣肘莫過于高昂的貸款成本，現在這個問題已經擺到了決策者的桌面。
金融改革的必要性從來不缺乏共識，但每一小步的改革動議，都會引發不同的思考。尤其在小微金融領域，一直以來，存在著對風險和成本的擔憂，小微金融的探索一直是謹慎前行，因此融資難和融資貴的問題，一直是小微金融頭頂揮之不去的陰影。
可喜的是，在小微金融的貸款規模和貸款增長率不斷升高的同時，不良率在呈現下降的趨勢。銀監會數據顯示，以工商總局的口徑界定的小微企業，貸款不良率為2.02%比前一年下降了0.23個百分點。
而在良好的風險管理的情況下，小微金融的不良率甚至低于貸款平均水平。民生銀行董事長董文標指出，民生銀行小微企業的貸款不良率為千分之六，而民生銀行貸款整體的不良率為千分之八左右。
在風險越來越可控的前提下，貸款“降價”符合資源配置市場化的原則。好消息是銀監會可能會有所行動了。4月8日，中國銀監會副主席閻慶民在博鰲論壇上明確表態，未來會在政策的制定當中，逐步解決小微企業貸款難、貸款貴的問題。
正在籌備的民營銀行試點可能會承擔一部分這樣的職責，通過定向地服務民營企業和小微企業，或可找到有針對性的運營模式來降低成本和貸款利率。
此外，隨著互聯網金融的發展，非銀行機構提供的多種融資形式，也為小微企業提供了多種選擇。
小微金融不等于高風險
在利率市場的的背景下，傳統金融機構已經意識到了小微金融將成為新的增長動力。民生銀行行長洪崎稱，目前已有多家股份制銀行陸續將小微金融納入業務發展中，許多國有銀行開始設立專門的小微金融管理部門，一批小貸公司、擔保公司也陸續或批成立，并吸引了為數眾多的小微企業客戶，按照央行的統計口徑，目前支持小微金融的信貸規模已積累達到10萬億元。
“小微企業風險大，這純屬胡扯。”民生銀行董事長董文標認為，用給中石油、中石化貸款的方式來解決小微企業肯定是成本高。但由此斷定小微金融風險大、成本高，是錯誤的結論，這一論斷不利于弱勢群體的發展。
董文標指出，民生銀行從2008年開始進入小微金融領域，現在客戶數有30多萬戶，服務的小微企業30多萬戶，戶均貸款變到130萬元，整個貸款的發生額接近2萬億元，余額4000多億元。非常好的一個現象是，小微貸款的不良率是千分之六，低于民生銀行全行千分之八的平均水平。
“尤其長三角這塊，雖然經濟出現很大的波動，但是小微金融非常穩定。”他認為，要做好小微金融，首先需要在觀念上進行突破，要摒棄錯誤的固有觀念，此次在商業模式和制度設計方面進行創新。
閻慶民表示，小微金融是世界性難題，銀監會未來會繼續把已經出臺的政策落實，會繼續以改革的精神來擴大或者提高我們非信貸以至于直接融資的比例。
民營銀行布局矛盾
在解決小微企業融資難問題時，民營銀行被寄予厚望。閻慶民對騰訊財經表示，民營銀行試點將在2014年內正式出臺。
兩會期間，中國銀監會主席尚福林首次提出，首批民營銀行試點已經選定5家，分別位于北京、上海、杭州、深圳、天津。
耶魯大學教授陳志武指出，以上5個城市均屬金融較為發達的地區，這種地域布局，不符合成立民營銀行扶持小微企業、填補傳統金融服務空白的初衷。他指出，美國各個州不同社區銀行占當地的金融服務網點的占比，越是窮的、不發達的州，它的社區銀行、小微金融就占比越高，反而紐約州、美國西部加州那些社區銀行占所有金融業務百分比只有10%-15%左右。中國需要推出更多的是民營金融機構、小微金融機構的地方，恰恰是甘肅、云南、陜西、廣西等國有金融和其他正規金融都不愿意去的地方，這恰恰是金融服務最饑餓的地方。
陳志武認為，發展民營經濟，沒有民營金融不行，要鼓勵發展小微企業，沒有小微金融也是不行。如果要靠國有銀行來為小微民營企業、中小民營企業提供服務很難。
閻慶民稱，民營銀行試點選擇以上5個城市只是巧合，銀監會選取民營銀行發起人，優先考慮發起人在民間資本或者非公企業里面的領先地位排他性。他指出，按照既定方針，在符合監管的前提下，銀監會鼓勵民間資本依法設立民營民營銀行等中小金融機構及一部分非銀行金融機構。他指出，金融，尤其銀行，它要是提供公共產品，存在較大外部效應，和非金融機構有很大的差異。一旦出現了有問題的銀行，對老百姓、公眾的影響比較大，而且政府維穩的壓力也比較大。基于此，銀監會在選擇民營銀行發起人一直較為審慎。
P2P將納入銀監會監管
除銀行體系外，監管層也在考慮以非銀行機構途徑解決小微融資難的問題。不斷壯大的P2P行業一直以來對填補銀行信貸空白發揮著自己的作用。如今銀監會即將將P2P納入自己的監管。
閻慶民在博鰲論壇表示，按照國務院最近的決定，為加強對互聯網金融的發展、規范和監管，監管部門之間大概做了分工。國務院決定由銀監會牽頭來承擔對P2P的監管的研究。這是銀監會首次確認主導對P2P的監管。
閻慶民還表示，金融監管由人民銀行牽頭協調。央行主要負責互聯網金融的發展，如支付、清算等方面。對于P2P、眾籌的監管，國務院也都進行了分工。
陸金所董事長計葵生在博鰲論壇接受騰訊財經專訪時表示，未來P2P可能會有一個比較高的進入門檻，監管會從資本、專業度等方面界定。從信用風險方面來看，現在P2P沒有融資成本，一個新的P2P公司，專業度、風險管理能力、系統對客戶的安全性、資料的安全性等無法保證；在流動性風險上，監管層可能會慢慢建立一些紅線，例如禁止期限錯配、資金池，并推廣P2P企業與銀行或支付公司開展第三方托管業務。同時，監管部門也會要求P2P做到一定的規模，才能滿足準入條件。
不過P2P行業仍然變數叢生。2013年末部分家商業銀行已經開始布局自己的P2P平臺。在計葵生看來，商業銀行與互聯網金融企業的關系仍是錯位競爭：“把互聯網的特征發掘出來，其實P2P仍是在做傳統銀行不想做的這塊業務。互聯網金融的存在就是因為有市場，所以與銀行直接的競爭反而比較少。（來源：騰訊財經）