小微企業金融(rong)債“遇冷”背后(hou)
2013-06-17
“國有大行對小微貸款需求欠缺往旺盛度，導致其暫停發行小微金融債。此外，今年不少銀行存款增長有所回暖也是小微金融債‘階段性’降溫的主要原因。”據某銀行業內人士透露。
小微金融債緣何遇“冷”
2011年，首單小微企業專項金融債閃電獲批，距離中國銀監會下發《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》僅有短短15日。中小銀行紛紛踴躍向監管部門提交發行申請。業內人士分析稱，中小行發債熱情如此高漲，源于銀監會新規中關于發行小微企業專項金融債可以扣減存貸比的規定，這有助于緩解銀行存貸比壓力，也將成為年報時業績表現的新增長點。相比較于集中做大客戶業務，在負債成本上有優勢的大型銀行，中小銀行為了盈利，在申請發行小企業貸款專項金融債方面，表現得更為積極。
因此，在2011年，短短3個月的時間里，據坊間不完全統計，銀行已發或待發小微金融債規模就已超過2800億元，但追捧小微金融債的機構多為股份制銀行，未見四大國有銀行身影，直至今日，小微金融債仍未改變國有大行對其冷遇的局面。
此外，不少銀行存款增長改善也是小微金融債遭部分機構“暫時性”冷遇的另一主要原因。
據統計，今年前4個月商業銀行在境內發行的普通金融債共計590億元，而去年同期則高達1151.5億元。
對此，東方證券稱，一是部分銀行存款增長非常迅猛，二是有幾家中小銀行儲蓄存款占比已穩定突破20%的瓶頸，其中興業、民生、光大、南京、寧波幾家銀行，不論存款增速，還是儲蓄存款占比變化都優于同業。存款增長最突出的是興業銀行，2012年其存款增長34.79%，2013年一季度又比年初增長11.2%，同比增速高達46.98%。
“我們今年存款增長情況不錯，當然暫時就沒有再發小微金融債的打算，畢竟成本更高。”一股份制銀行人士稱，而在今年初，曾獲悉該行有再發小微金融債的打算。
大行“不差錢”對發債無興趣
在眾多發債的金融機構中基本都是股份制銀行和城商行，而國有大銀行卻無一家發行或擬發行小微金融債。此前，多家大型銀行也表示今年將加大對小微企業的支持力度，但也只是表示將加大對小微企業信用貸款的傾斜力度。
據中國銀監會印發的《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》（銀監發〔2011〕94號，以下簡稱《通知》）介紹，該債項所對應的單戶授信總額500萬元（含）以下的小微企業貸款在計算“小型微型企業調整后存貸比”時，可以在分子項中予以扣除。這就意味著，發小微企業金融債的銀行可以借此緩解存貸比的壓力。
業內專家分析稱：“小微企業金融債畢竟成本較高，一般此債項的票面年利率為4%-6%之間，但是銀行一年定存利率不過3.5%，活期只有0.5%，從存款結構上看，活期存款還占較大比重。顯然，對于銀行來說，從資金成本角度考量，發債成本高于吸儲成本。因此，存貸比考核壓力較大的中小銀行更偏愛發行小微企業金融債，反之，資金充裕的國有大行對此債項缺乏發行動力。”
此外，南京大學商學院教授宋頌興認為，造成上述現象的原因與銀行定位有關，中小銀行放貸主要是針對中小企業，對中小企情況較為熟悉，規劃時能有的放矢，更貼近他們的真實需求。況且很多中小銀行是區域性銀行，與當地政府關系密切，而政府需要中小企的正常運轉以保證就業、財政收入等穩步發展，會對中小銀行貸款力度提出些要求。
推進小微金融服務需持續“給力”
小微企業金融服務市場競爭日趨激烈的考驗。在監管部門政策激勵和有關方面的共同努力下，目前銀行業總體上開展小微企業金融服務積極性很高，服務水平明顯上升。但部分銀行在戰略定位上尚未樹立差異化、特色化的經營理念，專業化機制和體制建設落實還不到位，也缺乏對市場和自身的了解，專業水平有限，服務模式和產品設計出現簡單趨同的苗頭，導致市場競爭力不足。而互聯網、電商等新興的第三方機構憑借掌握信息流和物流的優勢，也加入對小微企業客戶的爭奪，小微企業金融服務領域的競爭日趨激烈。
下一階段，監管部門將把“提高小微企業貸款可獲得性，拓寬小微企業金融服務覆蓋面”作為工作目標，并繼續推動配套政策和外部制度環境的改善，從增供給、強服務、防風險、筑合力四個層面，更好地推進小微企業金融服務。
其中(zhong)，風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)防(fang)(fang)控應重(zhong)點警(jing)惕。銀監會主(zhu)席(xi)尚福林表示，針對當前國內(nei)外(wai)市場環境變化，個別(bie)地區和(he)(he)行業(ye)(ye)(ye)小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)暴露增加、不(bu)良貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)反彈的情況(kuang)，小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)金(jin)融(rong)服務(wu)(wu)(wu)要遵循市場原(yuan)則，做好三(san)項(xiang)前瞻性(xing)(xing)(xing)工作：第(di)一，主(zhu)動(dong)(dong)防(fang)(fang)范(fan)(fan)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。科(ke)學把握小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)信(xin)貸(dai)(dai)(dai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)(li)的客(ke)觀規律，將風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)防(fang)(fang)范(fan)(fan)從被動(dong)(dong)防(fang)(fang)御轉向主(zhu)動(dong)(dong)進攻。當前，要及(ji)(ji)時調整完(wan)善小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)客(ke)戶(hu)甄別(bie)技術和(he)(he)信(xin)貸(dai)(dai)(dai)管理(li)(li)文(wen)化，創(chuang)(chuang)新(xin)服務(wu)(wu)(wu)方(fang)式、信(xin)貸(dai)(dai)(dai)產品、管理(li)(li)流程、貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)利率定價機制(zhi)(zhi)，提高風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)防(fang)(fang)控的前瞻性(xing)(xing)(xing)、主(zhu)動(dong)(dong)性(xing)(xing)(xing)。第(di)二，及(ji)(ji)早(zao)化解風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。力(li)爭做到對小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)信(xin)貸(dai)(dai)(dai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)早(zao)預警(jing)、早(zao)識(shi)別(bie)、早(zao)處置。對潛(qian)在的重(zhong)點風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)(he)苗頭性(xing)(xing)(xing)、趨勢性(xing)(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)隱(yin)患，要提高敏銳性(xing)(xing)(xing)，重(zhong)點加強監測和(he)(he)管理(li)(li)。要堅持(chi)在發展(zhan)中(zhong)防(fang)(fang)范(fan)(fan)和(he)(he)化解風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，支持(chi)小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)，推(tui)動(dong)(dong)小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)金(jin)融(rong)服務(wu)(wu)(wu)轉型升級。第(di)三(san)，審慎(shen)科(ke)學開(kai)展(zhan)創(chuang)(chuang)新(xin)。小(xiao)(xiao)微(wei)(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的創(chuang)(chuang)新(xin)活動(dong)(dong)必須(xu)務(wu)(wu)(wu)實推(tui)動(dong)(dong)，穩中(zhong)求進，要統(tong)籌創(chuang)(chuang)新(xin)發展(zhan)和(he)(he)合規風(feng)(feng)(feng)(feng)控，提升合規管理(li)(li)和(he)(he)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)控制(zhi)(zhi)能力(li)。各商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀行要有效跟蹤、研判和(he)(he)管理(li)(li)創(chuang)(chuang)新(xin)活動(dong)(dong)中(zhong)可(ke)能出(chu)現的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，要健(jian)全(quan)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)隔離措施，把風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)控制(zhi)(zhi)在自身可(ke)承受的范(fan)(fan)圍內(nei)，切實防(fang)(fang)止(zhi)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)外(wai)溢(yi)形成(cheng)系統(tong)性(xing)(xing)(xing)、區域性(xing)(xing)(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。（來源：中(zhong)華工商(shang)時報(bao)）