銀行新增(zeng)貸款乏力 企業融資方式(shi)增(zeng)多(duo)
2013-01-11
央行近日發布的金融統計數據顯示，2012年社會融資規模15.76萬億元，比2011年多增2.93萬億元。全年新增信貸8.2萬億元，同比多增7320億元；廣義貨幣增長13.8%，狹義貨幣增長6.5%。
2012年12月份，社會融資規模為1.63萬億元，比2011年同期多3512億元。其中，新增貸款4543億元，比上月減少686億元，創2010年1月以來新低。
就央行剛剛公布的2012年全年信貸數據，業內人士分析，貨幣信貸增長基本符合預期。社會融資總量快速增長而銀行貸款相對緩慢，表明我國融資環境在總體寬松的基礎上結構正在發生變化。
“往往越到年末，企業的信貸需求越少，規律既是如此。”對于去年12月份新增貸款低于市場平均預期千億元左右的情況，中國建設銀行(高級研究員趙慶明分析，從銀行角度看，一旦在前11個月基本完成了投放任務，到了最后一個月，信貸投放的積極性也會減弱，并且因為緊接著是下一年度的開始，為了博得開門紅，在已經完成了任務的情況下，有時會將企業的新增信貸需求轉到下一年初來發放。
從數據看，12月份社會融資總量1.63萬億元，比上月顯著回升，說明融資環境繼續維持溫和寬松的趨勢。但值得關注的是，12月份新增人民幣貸款為4543億元，同比少增1863億元，低于市場預期，創下三年來月增長新低。
對此，中國銀行國際金融研究所副所長宗良分析，一方面，這在一定程度上是央行“穩中求進，預調微調”貨幣政策調控的結果；另一方面，社會融資總量增加，而新增貸款偏低，也反映出信托、債券等多種融資方式取得了較快發展，企業可通過非銀行社會融資渠道滿足融資需求。此外，受貸存比、資本金等因素以及利率市場化的影響，商業銀行的貸款能力和意愿也受到影響。
值得關注的是，貸款乏力的同時，存款卻出現大幅躍升。數據顯示，2012年全年人民幣存款增加10.81萬億元，同比多增1.17萬億元。其中，12月份人民幣存款增加1.58萬億元，同比多增1528億元。
業內人士分析，這種現象體現了債券、信托等其他融資方式對貸款的替代作用。據統計，12月份社會融資規模為1.63萬億元，同比增加3512億元。其中，債券融資2078億元，保持快速增長態勢。與2011年相比，2012年信托貸款多增1.09萬億元，企業債券凈融資多增8840億元，而新增貸款僅多增7320億元。非信貸融資方式的替代作用進一步提升，導致人民幣貸款占社會融資規模的比例在2012年進一步下降為52.1%，比2011年降低6.1個百分點。
“社會融資規模的大幅擴大，15.76萬億元的規模超出預期，而且新增信貸在其中的占比僅52%。非信貸類融資在2012年快速增長，中國的融資格局正在發生變化。”工行投資銀行部研究中心銀行業首席分析師陳振鋒認為，無論企業還是金融機構都需關注這一變化，適應這一變化帶來的機遇與挑戰。宗良則認為，未來政策可考慮在控制社會融資總量適度增長的同時強調優化結構，既能保持社會融資對實體經濟發展提供有效支持，又能有效防范通貨膨脹。
數據顯示，2012年四季度新增人民幣貸款14826億元，較三季度減少3840億元，較去年四季度減少3069億元，信貸數據呈現“雙降”局面。此前，一些市場人士解讀為經濟增長乏力、企業信貸需求不足。
對此，趙慶明并不認同：“從當前多數宏觀經濟指標來看，回升趨勢還是非常明顯的，并且從社會融資規模口徑看，12月份達到1.63萬億元，在去年12個月中排在第四，不能說明企業資金需求不足。”他預計，今年新增人民幣貸款會在8.5萬億元至9萬億元之間，在社會融資規模中的占比會繼續下降，其他融資形式的增速會快于銀行信貸。
據哈爾濱銀行投資銀行部研究員陳永明分析，從央行公布的2009年~2012年信貸數據分別為95769億元、79235億元、74807億元和82042億元以及2012年新增人民幣貸款較2011年增加7235億元，同比增長9.67%來看，今年信貸增長雖然沒有達到2009年的歷史高峰。但依然是近三年的信貸小高峰。從全年來看，信貸增長比較平穩，實體經濟需求依然比較旺盛。
另一方面，商業銀行為了擺脫信貸規模控制、資本充足率約束等監管限制，弱化對信貸業務的依賴以應對利率市場化的推進，在風險可控的前提下，各銀行加大與證券、信托、資產管理公司等其他金融機構主體的合作，實施一系列的跨市場、跨行業的金融創新，擺脫單一信貸產品依賴需求，有效滿足了企業、居民的投融資需求，部分銀行體系資金不再通過信貸渠道進行投放，而是通過創新產品進入實體經濟。
展望未來，商業銀行為了應對利率市場化、資本約束加強、經營范圍受限等影響，將繼續加強與信托、證券、資產管理公司、租賃、財務公司、基金等金融機構的合作，積極發展資本、資金等資源消耗較少的非信貸類中間業務，將使得我國整個社會的融資結構發生改變，非信貸融資比例將會繼續上升。同時，銀行將會繼續發揮其資金、網點等優勢，在非信貸融資中加強創新，占據主導地位。
業(ye)內專家預計(ji)，未來受(shou)實(shi)體經(jing)濟運行、貨(huo)幣政(zheng)策調控和金融(rong)脫媒(mei)發展等因素的綜合影響和滯后作用，商業(ye)銀行仍將面(mian)(mian)臨多方(fang)面(mian)(mian)的較大經(jing)營壓力，生息資(zi)產(chan)增勢平(ping)穩，預計(ji)2013年人民(min)幣新增貸款的目標值在(zai)9萬億(yi)元左右(you)。（來源：金融(rong)時(shi)報）