銀行貸款全面收縮 鋼貿(mao)企業轉向信(xin)托(tuo)融資
2012-08-08
上海多家銀行將20多家鋼貿商集體告上法院，成為當下鋼貿商資金困境的縮影。近日經調查發現，鋼貿商轉向信托尋求融資。
8月1日~15日，一款期限12個月，規模1億元，最高年收益9.7%信托產品開始發售，資金用于向天津休波頓鋼鐵有限公司發放流動資金貸款。而類似信托計劃發行近來不在少數。
調查發現，鋼貿企業發行信托產品融資的成本高達13%，是同期銀行貸款利率近一倍，不過卻因為資金使用相對靈活，融資時間成本和銀行相當等優勢獲得“青睞”。
鋼貿企業尋求信托融資
近日，天津信托發行了一款天津信托·工商企業 （天津休波頓公司貸款）集合資金信托計劃，計劃募集資金1億元，期限為1年，最低投資金額100萬元，預期收益率最高9.7%。
天津休波頓公司是一家鋼貿企業，貸款資金主要用于支付該企業購買鋼材所需的購貨款。按照約定，信托計劃到期，借款人以銷售收入作為還款來源。
根據加入信托計劃單筆資金的金額不同，投資者預期收益率從7.6%至9.7%不等，其中單筆認購金額300萬~990萬元的，預期年化收益為9%。
一位信托公司內部人士表示，按照募集資金的規模，信托公司要收取1%至3%的管理費，最高為5%。1億元的募集計劃，信托公司通常收3%的管理費，1%的銷售費，銀行還要收1‰的托管費，企業實際支付給信托公司的利息約13%，較銀行同期貸款利率高出近一倍。
“雖然信托融資成本高，但從雙方接洽到產品發行和募集成功，全過程只要2至3個月，和銀行融資的時間成本相當。”上述人士同時表示，“但銀行對資金用途有嚴格限制，而信托資金使用相對靈活，視信托公司的監管嚴格程度而定。”
2009年12月，天津休波頓公司就曾委托天津信托發行過一款一年期集合信托產品，募集資金7000萬元，預期年收益率最高6.8%。當時借款由天津市現代投資有限公司提供保證擔保，并以約7542.02平方米的商鋪提供抵押擔保。
2011年底，上海市工商聯鋼貿商會會長崔建華也公開透露，關于成立“行業擔保公司、信托基金的計劃”提案已經申報，并得到了上海市政協的相應支持，正待金融辦正式批復，或將預示著全國鋼貿業內首家“信托基金”的誕生。
針對我國鋼材市場起伏變化，中小鋼鐵貿易企業“融資難”的問題，崔建華建議，除在銀行聯保等方面發揮積極作用以外，成立相應的行業擔保公司或信托基金也是商會正在嘗試的一種新途徑。
以土地使用權作抵押擔保
隨著銀行對鋼貿貸款的收縮，信托公司逐漸接力，解決鋼貿企業的資金難題，背后的風控問題成為關注焦點。
以天津休波頓新發行的信托計劃為例，貸款以一個在建商業地產項目的土地使用權作為抵押擔保，市場價值約2.04億元，折扣率約為50%。信托產品說明書顯示，“待項目主體完工并具備房產抵押條件后，將追加其全部房產抵押給受托人”。
同時，天津休波頓公司的母公司天津現代集團為貸款提供保證擔保。天津現代集團主營業務為商業房地產開發。2011年12月末總資產59億元，所有者權益32億元。
此種方式是否存在風險呢？華潤信托的一位負責人表示，信托行業在市場化方面走在金融機構前列，做任何項目都有風險，關鍵是如何管理風險。
“以在建工程做抵押，和資金實際用途沒有直接關系，如果天津休波頓公司不能按照合同約定的用途進行專款專用，信托公司也負有責任，必須全額補償投資者的損失。”中國人民大學金融與信托研究所所長邢成表示。
鋼貿企業貸款遭全面收縮
日前，上海約20家鋼貿企業因為貸款無法償還，而被光大、民生等多家銀行集體告上法庭。福建周寧上海商會統計數據顯示，上半年銀行融資規模收縮了23%以上。
中國銀行公司部一位負責人說，現在銀行對鋼貿企業停貸是普遍性的，不只局限于長三角地區，個別中小銀行視企業具體情況和合作期限或許能貸，不過量非常少。
泰隆銀行上海一家支行業務員：“現在只要一聽說浙江籍和福建籍的鋼貿商人要貸款立馬提高警惕，以前流行的鋼材押、互助、聯保都已行不通，最怕這些人圈了錢投房地產、炒期貨或者放高利貸。”
分析人士指出，近年來接連暴露的鋼貿企業老板跑路的事件表明，鋼貿企業存在盲目融資、融資過度的現象，進而把貸款挪作他用，一旦經濟不景氣，不能及時收回資金，存在巨大的風險隱患。
宏觀經濟環境看，今年至今鋼材價格大幅跳水，從今年4月至今螺紋鋼和線材單價縮水近二成，導致行業大面積虧損，無疑令鋼貿企業的生存環境雪上加霜。統計數據顯示，2011年，全國鋼材貿易貸款1.89萬億元，在整體銀行貸款中占比高達3.5%，其中上海鋼貿行業向銀行融資達1600億元。
中(zhong)國人民(min)大(da)學金(jin)融與信托研究所(suo)所(suo)長邢成(cheng)表示(shi)，國內房地(di)產調控(kong)持續從緊的(de)(de)(de)背景下，和房地(di)產相關的(de)(de)(de)上下游(you)企業遭遇周期性(xing)低谷，并(bing)非偶然的(de)(de)(de)現象(xiang)，而(er)是與國際、國內環(huan)境(jing)相關的(de)(de)(de)。金(jin)融機構一味冷落、封(feng)殺(sha)的(de)(de)(de)態度并(bing)不(bu)可取，隨(sui)著調控(kong)政(zheng)策的(de)(de)(de)退出，這類行業還會(hui)繼(ji)續發展(zhan)，需要金(jin)融機構的(de)(de)(de)支(zhi)持。（來源：每(mei)日經濟新(xin)聞）